Apertura de Mercado:
1.- El Dow Jones y el S&P 500 arrancan la semana en rojo a la espera de la Fed y el IPC:
Apertura a la baja de Wall Street, con los inversores optando por la cautela en el arranque de una semana que vendrá marcada por el dato del IPC de mayo y la reunión de política monetaria de la Fed. El S&P 500 se aleja de sus máximos de la semana pasada.
El DOW JONES baja un 0,04% hasta los 38.786 puntos, mientras que el S&P 500 cede un 0,19%, en 5.336 puntos. El Nasdaq baja un 0,27% hasta los 17.088 puntos.
Los grandes índices de Wall Street vienen de una semana positiva a pesar de que el viernes acabaron cerrando a la baja. El S&P 500 llegó a alcanzar un nuevo máximo histórico intradiario el viernes, si bien cerró un 0,11% a la baja. El índice mercado avanzó un 1,32% en el conjunto de la semana. El Nasdaq Composite de gran peso tecnológico sumó un 2,38% en la semana pese a bajar un 0,23% el viernes.
Mientras tanto, el Dow Jones bajó un 0,22% el viernes pero registró una modesta ganancia del 0,29% en la semana.
El comportamiento diferencial del S&P 500 y el Nasdaq frente al Dow Jones se explica en buena medida por el factor NVIDIA. El fabricante de semiconductores subió un 10% en la semana y superó la capitalización bursátil de 3 billones de dólares, pisando ya los talones a Microsoft como la empresa más valiosa del parqué.
Hay que tener en cuenta que hoy es el primer día en el que las acciones de NVIDIA cotizan ‘más baratas’ después del Split de acciones realizado el pasado viernes tras el cierre de la sesión regular. De momento, el estreno es a la baja, con caídas del 1%.
El otro gran foco de atención en el ámbito empresarial se dirigirá a Apple. El fabricante del iPhone arranca esta tarde su Conferencia Mundial de Desarrolladores en la que se espera que haga sus últimos anuncios de software. El gran punto de interés, la posible integración de ChatGPT en los sistemas operativos de la compañía.
Las acciones de Southwest Airlines se disparan más de un 7% tras conocerse que el inversor activista Elliott Investment Management ha acumulado una posición de casi 2.000 millones de dólares en la empresa.
Según una noticia de The Wall Street Journal, Elliott es uno de los mayores inversores de Southwest y planea impulsar cambios destinados a revertir el bajo rendimiento de la compañía. Southwest, una de las aerolíneas más grandes de EEUU, ha estado lidiando con costos más altos y un crecimiento de ingresos más lento de lo esperado debido a retrasos en las entregas de aviones 737 MAX del fabricante Boeing Co.
Mientras, fuertes subidas también para CrowdStrike, KKR & Co y GoDaddy después de que S&P Dow Jones Indices dijera que estas empresas entrarán en el S&P 500 a partir del 24 de junio, reemplazando a Robert Half, Comerica Inc e Illumina.
El IPC y la Fed, protagonistas de la semana
Todas las miradas están puestas esta semana en la reunión de política monetaria de la Reserva Federal y en la publicación del índice de precios al consumidor (IPC) de mayo, que se presentan especialmente claves después de que el sólido informe de empleo del viernes pareciese alejar un poco más las esperanzas de recortes de tipos.
En el frente del IPC, los economistas encuestados por Dow Jones anticipan un aumento del 3,4% respecto a mayo del año anterior y del 0,1% frente a abril. Eso se compara con aumentos del 3,4% y 0,3%, respectivamente, en la lectura anterior. Se espera asimismo que el IPC subyacente, que excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía, muestre un aumento del 3,5% interanual y del 0,3% mensual. Anteriormente, ganó un 3,6% y un 0,3%, respectivamente.
En cuanto a la Fed, y una vez descartado casi por completo un movimiento de tipos en esta cita, el interés estará en buscar pistas sobre reuniones futuras. Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de un recorte en julio es inferior al 9%, mientras que para septiembre es solo del 45%, por lo que la opción mayoritaria apunta ya a noviembre.
Junto con los anuncios de política monetaria, La Fed dará a conocer su nuevo cuadro macroeconómico y su diagrama de puntos actualizado, en el que lo miembros del comité dibujan sus expectativas de tipos a medio plazo.
“El foco principal será el gráfico de puntos actualizado”, explican los analistas de ING en una nota. “Dado que la inflación se ha mantenido estable y las últimas cifras de empleo superaron todas las expectativas, esperamos que retrasen sus proyecciones de recortes de tasas para terminar con dos recortes en 2024 y cuatro en 2025 en lugar de tres y tres”, creen los expertos del banco holandés.
Esta semana se publicarán además los datos del índice de precios al productor de mayo, los precios de importación y exportación, y la primera estimación de la confianza del consumidor de la Universidad de Michigan.
A la espera de estas referencias, en la renta fija la rentabilidad del bono de referencia a diez años sube hasta el 4,460%. En el bono a dos años, el rendimiento sube dos puntos hasta el 4,883%.
Fuente: Estrategias de Inversión
2.- Decisión de la Fed de esta semana:
Los mercados esperan que la Fed mantenga los tipos de interés anclados en máximos de más de dos décadas al término de su próxima reunión de política monetaria del miércoles, lo que significa que la atención se centrará en cualquier indicio que dé el banco central de sus perspectivas sobre los tipos.
Todo apunta a que la primera actualización en tres meses del gráfico de puntos de la Fed un indicador muy fiable de las expectativas de tipos de los responsables de la política monetaria muestre que sus miembros prevén dos recortes de 25 puntos básicos este año, frente a los tres de marzo.
Varios miembros de la Fed han señalado recientemente que les gustaría ver más pruebas de que la inflación se está enfriando de forma sostenible hacia su objetivo del 2% antes de empezar a implementar los recortes. Las subidas de precios han disminuido tras la agresiva campaña de subidas de tipos de la Fed iniciada en 2022, aunque siguen por encima del 2%.
Fuente: Investing
3.- Esta semana se publicarán los datos de inflación de mayo:
Las nuevas cifras de inflación de Estados Unidos se publicarán el miércoles unas horas antes de que se anuncie la decisión de la Fed.
Los economistas pronostican que el crecimiento anualizado de los precios generales de mayo habrá igualado el ritmo del mes anterior, aunque se habrá ralentizado en términos mensuales. El dato “subyacente”, del que se excluyen los elementos más volátiles como los alimentos y el combustible, descenderá ligeramente en términos interanuales e irá en línea con la tasa intermensual de abril.
Wall Street estará muy atento a estas cifras, ya que podrían dar algunas pistas sobre el rumbo que tomará la política monetaria de la Fed este año. Según la herramienta FedWatch de CME Group (NASDAQ:CME), que es objeto de un estrecho seguimiento, ahora mismo hay aproximadamente un 53% de probabilidades de que la Fed recorte los tipos de interés desde su nivel actual del 5,25% al 5,5% este mismo próximo mes de septiembre.
Fuente: Investing
4.- Elliott adquiere una participación de casi 2.000 millones de dólares en Southwest Airlines:
Elliott Investment Management ha acumulado una participación de casi 2.000 millones de dólares en Southwest Airlines y pretende impulsar cambios para revertir los malos resultados de la aerolínea, según informaba el domingo el Wall Street Journal.
El inversor activista es ahora uno de los mayores accionistas de Southwest, añade el Wall Street Journal, citando a personas familiarizadas con la cuestión.
El informe se conoce en un momento en que las acciones de Southwest cotizan con una caída de casi el 4% en lo que va de 2024 y se sitúan por debajo de su nivel de marzo de 2020, cuando la pandemia del Covid-19 desencadenó restricciones de movilidad que lastraron el sector aéreo en general.
Junto con el impacto de Covid, Southwest, que una vez registró 47 años consecutivos de beneficios, se ha visto lastrada por el aumento de los costes derivados de los nuevos contratos laborales y los retrasos en las entregas del asediado fabricante de aviones Boeing (NYSE:BA).
Fuente: Wall Street Journal
5.- En el mercado: cómo Estados Unidos desafía al mundo a encontrar una alternativa al dólar:
Estados Unidos está socavando alegremente los pilares que sostienen al dólar como moneda de reserva mundial, y los últimos golpes provienen de algunos estadounidenses poderosos que cuestionan el Estado de derecho tras la condena de Donald Trump.
Al hacerlo, de hecho está desafiando al resto del mundo a encontrar una alternativa y, hasta ahora, parece estar ganando.
Los ataques al sistema legal tras la condena del expresidente Trump siguen a otras medidas que algunos consideran como una lanzadera de Estados Unidos al resto del mundo.
El país ha aumentado radicalmente el uso de sanciones como herramienta punitiva de política exterior. Y está añadiendo una inmensa cantidad de deuda , dejando desventurados a los extranjeros que buscan la seguridad y la profundidad de sus mercados para financiar sus excesos.
Durante las últimas tres semanas, he estado preguntando a ejecutivos de servicios financieros, inversionistas globales y otros expertos en Asia y Estados Unidos durante cuánto tiempo creen que los estadounidenses pueden seguir así sin sufrir una reacción significativa. Varias de las fuentes solicitaron el anonimato para hablar con franqueza sobre la situación.
Estas conversaciones mostraron que la consternación está creciendo, tanto en el país como en el extranjero, por las consecuencias de la arrogancia estadounidense. Pero a pesar de intentarlo, hasta ahora nadie ha podido encontrar una alternativa creíble ni espera que surja una pronto, y en parte tienen la culpa ellos mismos.
En Asia, por ejemplo, la gente se pregunta con creciente urgencia cuál es su ‘ Estados Unidos más 1 ‘, mientras buscan formas de reducir su exposición a Estados Unidos e impulsar los flujos comerciales no denominados en dólares.
Pero los intentos de construir tales sistemas van lentos o no han tenido éxito. Y el creciente autoritarismo, las amenazas a los derechos individuales y de propiedad y las tensiones geopolíticas han significado que incluso si los activos estadounidenses son menos atractivos que antes, otras opciones son peores.
Una encuesta reciente , por ejemplo, muestra que los administradores de reservas de los bancos centrales planean aumentar sus tenencias de dólares durante los próximos 12 a 24 meses a medida que el aumento de las tensiones geopolíticas globales y la necesidad de liquidez los atraigan hacia la moneda.
“Quizás, irónicamente, la fortaleza del dólar estadounidense se debe, en parte, a su estatus de refugio seguro casi indiscutido”, dijo Steve H. Hanke, profesor de economía aplicada en la Universidad Johns Hopkins, quien formó parte del Consejo de Ministros del ex presidente Ronald Reagan. Asesores Económicos. “Dicho esto, la mayoría de los inversores no entienden la geopolítica y los peligros que acechan bajo la superficie, hasta que es demasiado tarde”.
Fuente: Reuters
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