Apertura de Mercado
1.- El Dow Jones da la bienvenida a NVIDIA buscando nuevos máximos; su mejor semana del año:
El DOW JONES sube un 0,35% hasta los 43.882,91 puntos, en zona de nuevos máximos históricos, mientras que el S&P 500 sube un 0,13%, en 5.980,96 puntos, también en niveles récord. El NASDAQ baja un 0,06% hasta los 19.257 puntos.
Los grandes índices neoyorquinos vienen de una jornada mixta ayer jueves: El S&P 500 sumó un 0,7% para cerrar en un nuevo récord. El NASDAQ, con una gran presencia de empresas tecnológicas, subió un 1,5% y terminó la sesión por encima de los 19.000 puntos por primera vez en la historia. Se desmarcó de las ganancias el Dow Jones, que acabó bajando ligeramente aunque marcó máximos históricos intradiarios durante la sesión.
Los movimientos alcistas continúan la recuperación del mercado desde el miércoles tras la victoria del presidente electo Donald Trump, que provocó los mejores días para el Dow y el S&P 500 desde noviembre de 2022.
Este impulso posterior a las elecciones hizo que los tres grandes índices vayan camino de fuertes ganancias semanales: el S&P 500 subió alrededor de un 4,3% y el Dow Jones casi un 4%. Ambos van camino de su mejor semana desde noviembre de 2023. El Nasdaq es el que mejor se comporta de los tres, con un avance del 5,6% hasta el cierre del jueves.
Mientras tanto, la Fed redujo los tipos de interés ayer tarde en 25 puntos básicos, en línea con las expectativas del mercado. El presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló que se “siente bien” sobre la economía durante una conferencia de prensa.
Sin embargo, “el camino de los recortes de la Fed es más turbio hoy que hace una semana antes de las elecciones”, cree Scott Helfstein, jefe de estrategia de inversión en Global X ETFs. Los inversores generalmente ven un gobierno controlado por los republicanos como más favorable en cuanto a las expectativas de desregulación, el potencial de más fusiones y adquisiciones y los recortes de impuestos propuestos. Sin embargo, las preocupaciones por el gran déficit federal y el aumento de los aranceles también han suscitado preocupaciones de un repunte de la inflación.
“El mercado está señalando que una administración Trump sería buena para el crecimiento y los activos de riesgo, pero la combinación de un crecimiento más rápido con nuevos aranceles sería inflacionaria”, añade el experto. “Si bien la Fed considera que los riesgos están equilibrados entre precios estables y empleo máximo, esto podría cambiar rápidamente y aumentar el riesgo de una nueva aceleración de la inflación”.
En la renta fija, siempre muy sensible a los cambios en la política monetaria, hoy la rentabilidad del bono estadounidense a diez años se relaja ligeramente hasta situarse en el 4,317%. El bono a dos años paga un 4,223% en el mercado secundario.
Hoy en la agenda macroeconómica, los inversores conocerán el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan de noviembre.
El Dow Jones da la bienvenida a NVIDIA
En el ámbito empresarial, uno de los grandes protagonistas del día es NVIDIA, que comienza a cotizar hoy en el DOW JONES en sustitución de Intel, que había sido el representante del sector de semiconductores en el exclusivo índice desde hace 25 años. De momento, ambas abren con pocos cambios, aunque inclinándose hacia el signo negativo.
No es único cambio del día, sino que la empresa química Dow (nada que ver con el índice a pesar del nombre) es sustituida por Sherwin-Williams. Dow, un importante productor de productos químicos y plásticos, era la compañía más pequeña del DOW JONES en términos de capitalización de mercado. Sherwin-Williams pertenece a su mismo sector, estando especializada en la fabricación de pinturas.
Fuente: Estrategia de Inversión
2.- Airbnb, Trump Media y Affirm caen antes de la comercialización; Rivian y Lucid suben:
Los futuros de las acciones estadounidenses subieron el viernes, continuando la tendencia alcista posterior a las elecciones después de que Donald Trump ganara la presidencia de Estados Unidos y la Reserva Federal redujera las tasas de interés.
A continuación se presentan algunos de los movimientos más importantes de las acciones estadounidenses previas a la apertura del mercado hoy:
- Las acciones de Airbnb (NASDAQ:ABNB) cayeron un 5,1% después de que la plataforma de alquiler vacacional en línea viera caer sus ganancias en el tercer trimestre, aunque los ingresos superaron marginalmente las expectativas.
- Las acciones de Block (NYSE:SQ) cayeron un 2,9% después de que la firma fintech informara el jueves que sus ingresos del tercer trimestre estuvieron por debajo de las expectativas, lo que indica un gasto de consumo más débil y eclipsó un aumento de las ganancias impulsado por una gestión disciplinada de los gastos.
- Las acciones de Rivian (NASDAQ:RIVN) subieron un 1,2% después de que el fabricante de vehículos eléctricos confirmara su camino hacia la rentabilidad, a pesar de un entorno difícil de caída de la demanda de vehículos eléctricos y escasez de piezas que está reduciendo la producción.
- Las acciones de Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM) subieron un 1,4% después de que el mayor fabricante de chips por contrato del mundo informara de unas ventas saludables en octubre, un 24,8% más que el mes anterior y un 29,2% más que en octubre de 2023.
- Las acciones de Akamai Technologies (NASDAQ:AKAM) cayeron un 7,3% después de que la empresa de computación en la nube ofreciera una orientación tibia a raíz de sus resultados del tercer trimestre.
- Las acciones de Trump Media & Technology (NASDAQ:DJT) cayeron un 3,4%, sumándose a la caída del 23% de la sesión anterior, lo que las coloca en camino de terminar la semana a la baja a pesar de la victoria electoral de Trump.
- Las acciones de Lucid Group (NASDAQ:LCID) subieron un 5% después de que el fabricante de automóviles eléctricos superara las expectativas del tercer trimestre, ayudado por la reducción de costos antes de los planes de comenzar la producción para el consumidor de un nuevo SUV a fines de este año.
- Las acciones de Affirm Holdings (NASDAQ:AFRM) cayeron un 5% a pesar de que la plataforma de pagos digitales informó resultados fiscales del primer trimestre mejores de lo esperado, y el mercado quiere más.
Fuente: Investing
3.- Paramount Global supera las previsiones de beneficios gracias al crecimiento del streaming y a los recortes de costes:
Paramount Global superó el viernes las estimaciones de ganancias trimestrales debido a que el gigante de los medios se benefició de los controles de costos y un crecimiento más fuerte de lo esperado en los suscriptores de streaming después del regreso de la NFL.
Una oferta de contenidos que incluyó la Liga Nacional de Fútbol Americano (NFL), la segunda temporada de la serie dramática criminal “Tulsa King” y la película de terror “A Quiet Place: Day One” ayudó al servicio de transmisión Paramount+ a sumar 3,5 millones de suscriptores en el tercer trimestre.
Eso fue mejor que las estimaciones de Visible Alpha de 2,46 millones de adiciones y marcó un cambio radical respecto de los 2,8 millones de suscriptores que el servicio perdió en el trimestre anterior.
En general, el negocio de streaming registró un ingreso operativo ajustado de 49 millones de dólares para el trimestre, mientras que los analistas esperaban una pérdida de 160,1 millones de dólares, según datos compilados por LSEG.
Fue la segunda ganancia trimestral consecutiva para la unidad de streaming, que también se benefició de un aumento de precios de Paramount+ en agosto y una disminución del 6% en los costos.
La compañía ha estado reduciendo costos antes de su fusión planificada con Skydance Media. Se espera que el acuerdo se cierre en la primera mitad de 2025, dijo Paramount.
“Seguimos ejecutando con éxito reducciones de costos no relacionados con el contenido que se traducirán en ahorros de 500 millones de dólares anuales”, dijeron los codirectores ejecutivos George Cheeks, Chris Mccarthy y Brian Robbins.
Los costos totales (EPA:TTEF) cayeron casi un 2% en el trimestre de septiembre, lo que ayudó a Paramount a reportar una ganancia ajustada de 49 centavos por acción, en comparación con las estimaciones de 24 centavos.
CABLE, DEBILIDAD DEL ESTUDIO
Los ingresos del negocio de medios televisivos de Paramount, que incluye CBS y MTV, cayeron un 6% debido a un menor gasto de los anunciantes y una caída en los suscriptores.
Los clientes han estado evitando la televisión por cable en favor de las plataformas de streaming, erosionando un motor de ganancias lucrativo para las empresas de medios y presionándolas para que busquen opciones para sus negocios tradicionales.
Los ingresos totales del tercer trimestre de Paramount, de 6.730 millones de dólares, no alcanzaron las expectativas de 6.950 millones de dólares, y sus ingresos del negocio de entretenimiento filmado cayeron un 34%.
Este trimestre tuvo un estreno importante en cines, la película animada “Transformers One”, que recaudó 127 millones de dólares en taquilla a nivel mundial, en comparación con grandes éxitos del año pasado como “Misión: Imposible – Dead Reckoning Parte Uno”.
Fuente: investing
4.- Powell de la Fed advierte de un enfoque cauteloso y paciente tras el recorte de tasas:
La Reserva Federal recortó el jueves las tasas de interés en un cuarto de punto porcentual, mientras sus responsables comenzaban a evaluar lo que podría convertirse en un panorama económico más complejo cuando el presidente electo Donald Trump asuma el cargo el próximo año.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo que los resultados de las elecciones presidenciales del martes , que allanaron el camino para un jefe del ejecutivo estadounidense que ha prometido una deportación generalizada de inmigrantes, aranceles de base amplia y recortes de impuestos, no tendrían un impacto “a corto plazo” en la política monetaria estadounidense.
Powell dijo que la Fed continuará evaluando los datos para determinar el “ritmo y destino” de las tasas de interés mientras los funcionarios reajustan la política monetaria actualmente ajustada para tener en cuenta la inflación que se ha desacelerado notablemente en el último año y se está acercando al objetivo del 2% del banco central estadounidense.
Pero a medida que las propuestas de la nueva administración tomen forma, el jefe de la Fed dijo que el banco central comenzará a estimar el impacto en sus objetivos gemelos de inflación estable y empleo máximo.
“Es un proceso que lleva algún tiempo”, dijo Powell, quien habló en una conferencia de prensa luego de la decisión de la Fed de reducir su tasa de interés de referencia a un día al rango de 4,50%-4,75%. “Son todos los cambios de política que están ocurriendo. ¿Cuál es el efecto neto? ¿El efecto general sobre la economía en un momento dado? Ese es un proceso… por el que pasamos todo el tiempo con cada administración”.
Los primeros años de la administración del presidente Joe Biden, por ejemplo, vieron la aprobación de importantes proyectos de ley de infraestructura y otros gastos que contribuyeron al crecimiento, pero, según creen muchos economistas, también contribuyeron al eventual estallido de la inflación que la Fed tuvo que suprimir con rápidas alzas de tasas en 2022 y 2023.
Desde entonces, la inflación ha caído y las tasas de política monetaria de la Reserva Federal también están bajando, un proceso que, según Powell, aún se espera que con el tiempo conduzca a una tasa de interés más neutral que no estimule ni restrinja la economía.
Sin embargo, el destino exacto sigue siendo desconocido, y puede resultar aún más difícil de precisar si las políticas fiscales y tributarias cambian tan rápidamente como Trump ha prometido, en particular dado el viento político favorable que supone el control republicano del Senado estadounidense y posiblemente de la Cámara de Representantes.
Powell, quien fue designado por Trump y luego eventualmente chocó con él durante el primer mandato del presidente republicano, ahora supervisará la política monetaria durante esos primeros meses críticos de la nueva administración.
Trump indicó durante el verano, y un informe de CNN del jueves lo reafirmó, que permitiría que Powell continuara como jefe de la Fed hasta el final de su actual mandato de cuatro años en mayo de 2026, y Powell dijo sin rodeos el jueves que no renunciaría si se lo pidieran. El presidente, dijo, no tenía autoridad bajo la ley para destituir al jefe de la Fed, un cargo confirmado por el Senado, por un desacuerdo de política.
“No está permitido por la ley”, dijo Powell.
‘MUY BUEN LUGAR’
Por ahora, al menos, tanto la inflación como las tasas de interés se están moviendo a la baja, en línea con una perspectiva de la Fed que ve que las presiones sobre los precios continúan aliviándose en medio de un crecimiento económico continuo y un mercado laboral que el banco central dice que se ha “aliviado en general” pero sigue siendo saludable.
“Ya se han hecho los recortes fáciles, y quizá diciembre tampoco sea demasiado polémico”, dijo Elyse Ausenbaugh, directora de estrategia de inversión de JP Morgan Wealth Management, en referencia a la probabilidad de otro recorte de un cuarto de punto porcentual en la reunión de la Fed del 17 y 18 de diciembre, la última del año. “A partir de entonces, imagino que la Fed se estará haciendo las mismas preguntas que los inversores: ¿en qué medida y cuándo implementará la administración entrante de Trump sus propuestas de política de campaña?”.
Powell dijo que por ahora las perspectivas económicas eran sólidas y que la Fed esperaba mantenerlas así.
“Esta nueva recalibración de nuestra postura política ayudará a mantener la fortaleza de la economía y del mercado laboral, y seguirá permitiendo un mayor progreso en materia de inflación a medida que avanzamos hacia una postura más neutral a lo largo del tiempo”, dijo Powell.
“Creemos que la economía y nuestras políticas están en un muy buen lugar, en un muy buen lugar”.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro redujeron sus pérdidas y la curva de rendimiento se aplanó tras la publicación de la decisión unánime de la Fed sobre política monetaria. Los mercados de futuros siguieron descontando otro recorte de tasas de un cuarto de punto porcentual el mes próximo.
La declaración de política de la Fed señaló que los riesgos para el mercado laboral y la inflación estaban “prácticamente equilibrados”, repitiendo el lenguaje de la declaración publicada después de su reunión del 17 y 18 de septiembre.
La nueva declaración también alteró ligeramente la referencia a la inflación, diciendo que las presiones sobre los precios habían “progresado” hacia el objetivo de la Fed, en lugar del lenguaje anterior de que habían “progresado aún más”.
El índice de precios del gasto de consumo personal excluyendo alimentos y energía, un indicador clave de la inflación, ha cambiado poco en los últimos tres meses y se sitúa en una tasa anual de aproximadamente el 2,6% a septiembre.
Powell dijo que el cambio de lenguaje no tenía como objetivo indicar que la inflación ha sido rígida. La Fed, dijo, siempre ha esperado que el progreso sea accidentado, y las autoridades han ganado confianza en que la inflación está en un camino sostenible hacia la meta del 2%.
Fuente: Reuters
5.- El crudo se encamina a ganancias semanales:
Los precios del crudo cayeron el viernes, pero aún se encaminaban a fuertes ganancias semanales, ayudados por un grupo de importantes productores que retrasaron los planes de aumentar la producción, así como por la perspectiva de más interrupciones en el suministro.
A las 05:05 ET, los futuros del crudo estadounidense (WTI) cayeron un 1,8% a 71,09 dólares el barril, mientras que el contrato Brent cayó un 1,4% a 74,53 dólares el barril.
Se espera que durante la semana ambos contratos ganen alrededor de un 2%.
El mercado recibió apoyo esta semana por la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados, un grupo conocido como OPEP+, que afirmó que retrasará los planes para comenzar a aumentar la producción a partir de diciembre, así como las acciones esperadas de la administración entrante de Trump, como sanciones más estrictas a Irán y Venezuela.
La precaución por el huracán Rafael también impulsó los precios del petróleo esta semana, pero se espera que la tormenta, que ha provocado el cierre de alrededor de 400.000 barriles por día de producción de crudo estadounidense , se aleje de las áreas críticas durante el fin de semana.
Fuente: Investing
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