Apertura de Mercado
Los futuros apuntan a una apertura con pocos cambios en la sesión del martes. A la espera de Jackson Hole, a los inversores empiezan a entrarles las dudas de si prolongar un día más el rally, teniendo en cuenta que el S&P 500 ha encadenado ocho sesiones consecutivas al alza, su mejor racha desde noviembre del año pasado.
1.- El S&P 500 duda ante el reto de lograr su mejor racha en 20 años; el Dow Jones baja:
El DOW JONES baja un 0,08% hasta los 40.865 puntos, mientras que el S&P 500 cede un ligero 0,04%, en 5.606 puntos. El Nasdaq baja un 0,10% hasta los 17.859 puntos.
Estos escasos movimientos siguen a otro día ganador en los principales índices de Wall Street ayer lunes. El S&P 500 avanzó casi 1%, mientras que el Nasdaq sumó 1,4%. Ambos índices registraron su octava sesión positiva consecutiva, la primera para el S&P 500 desde noviembre de 2023, mientras que en el caso del Nasdaq hay que remontarse a diciembre de 2023.
Si el S&P 500 lograse una novena sesión ganadora consecutiva este martes, marcaría su racha positiva más larga desde 2004, según datos de Deutsche Bank. “Estos no son el tipo de movimientos que vemos todos los días, y parece muy lejos de los temores de hace dos semanas”, escribe Henry Allen, estratega macro de la firma, en una nota a los clientes.
Los grandes índices neoyorquinos se han recuperado en medio de una caída dramática en la volatilidad del mercado desde principios de mes. El índice de volatilidad CBOE está ahora en 14,7 después de superar los 65 el 5 de agosto, el día en que el S&P 500 registró su peor sesión desde 2022. Los sólidos datos de ventas minoristas y un informe de inflación suave emitido la semana pasada han ayudado a calmar los temores de los inversores sobre la economía.
Esta semana, los inversores se están preparando para el Simposio Económico Anual de Jackson Hole, en el que se espera que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, abra la puerta claramente a los recortes de tipos en la reunión de septiembre.
“Se espera que Powell confirme que la Fed iniciará el proceso de reducción de los tipos de interés oficiales en la reunión que celebrará su Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) en septiembre, aunque está por ver si Powell opta o no por cuantificar el importe del recorte”, señala Juan J. Fernández-Figares, de Link Gestión. El experto piensa que el recorte “será de 25 puntos básicos, salvo que las cifras de empleo del mes de agosto muestren un deterioro mayor del esperado del mercado laboral estadounidense, lo que aumentaría la probabilidad de que la Fed opte por reducir sus tasas en medio punto porcentual”.
Como aperitivo a Jackson Hole, hay que tener en cuenta que mañana se publicarán las actas de la reunión de julio del FOMC, en las los inversores podrán analizar las distintas posiciones que sobre futuras actuaciones en materia de política monetaria mantienen los miembros del comité.
En la renta fija, siempre muy sensible a los cambios en la política monetaria, hoy la rentabilidad del bono estadounidense a diez años sube ligeramente hasta el 3,873%, mientras que el bono a dos años paga un 4,057%.
Entre las pocas referencias de hoy, el índice Redbook de ventas minoristas en grandes cadenas de EEUU subió al 4,9% interanual. El dato del mes anterior había mostrado un nivel del 4,7%. El índice de Johnson Redbook es un indicador ponderado del crecimiento de las ventas interanuales a superficie comparable, tomando como muestra 9.000 representantes de grandes cadenas del comercio minorista estadounidense.
Fuente: Estrategia de Inversión
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2.- Índice DXY: el dólar estadounidense forma una cruz de la muerte antes de las actas del FOMC:
El índice del dólar estadounidense (DXY) continuó su fuerte tendencia bajista esta semana mientras los operadores esperaban las actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), la cumbre de Jackson Hole y el evento del Comité Nacional Demócrata (DNC). Se desplomó a un mínimo de $101,88 mientras los inversores adoptaban un sentimiento de riesgo.
El dólar estadounidense se ha desplomado frente a la mayoría de las divisas. Por ejemplo, el tipo de cambio EUR/USD se ha disparado desde el mínimo de abril de 1,0600 hasta un máximo de 1,1100, su nivel más alto desde diciembre de 2023. Ha subido más del 6% desde su nivel más alto en 2023.
El par GBP/USD también se ha disparado hasta 1,3000, su nivel más alto desde julio y mucho más alto que el mínimo del año pasado de 1,2038. Además, los pares USD/CHF y USD/JPY han caído, mientras que el dólar se ha desplomado frente a las monedas de los mercados emergentes. La mayoría de las monedas asiáticas también han caído.
Esta evolución de los precios se ha producido en un momento en que los inversores han adoptado un sentimiento de riesgo en el mercado. El índice CBOE VIX, el indicador del miedo más conocido en Estados Unidos, ha caído durante ocho días consecutivos y se está acercando a su punto más bajo del año. Otros índices estadounidenses, como el Dow Jones y el S&P 500, se están acercando a sus máximos históricos.
El índice DXY se ha desplomado debido a que los inversores esperan que la Reserva Federal comience a recortar las tasas de interés en su reunión de septiembre. Esta tendencia se aceleró después de que Estados Unidos publicara varios datos económicos importantes a principios de este mes.
Los datos de nóminas no agrícolas (NFP) revelaron que la economía creó solo 114.000 puestos de trabajo en julio, mientras que la tasa de desempleo aumentó al 4,3%. El crecimiento salarial continuó cayendo durante el mes. Por lo tanto, la regla Sahm subió al 0,53%, lo que aumenta los riesgos de recesión en el país.
Estados Unidos publicó otro informe de inflación moderado. El índice de precios al consumidor (IPC) general cayó al 2,9% en julio, mientras que la cifra básica cayó al 3,2%, lo que significa que las cifras van en la dirección correcta.
La semana pasada, otro informe mostró que la producción industrial y manufacturera siguió retrocediendo en julio. Por lo tanto, la Reserva Federal podría tener justificación para abandonar el entorno de tasas de interés altas.
La próxima noticia clave sobre el índice del dólar estadounidense serán las actas de la Reserva Federal, que se publicarán el miércoles. Estas actas proporcionarán más detalles sobre lo que los funcionarios de la Reserva Federal deliberaron en la última reunión.
Fuente: Reuters
3.- Tesla obtendrá aranceles más bajos en la UE para sus vehículos eléctricos fabricados en China:
Tesla (TSLA.O), China se prepara para obtener un arancel reducido sobre sus automóviles fabricados en China exportados a la Unión Europea después de que el ejecutivo del bloque revisara el martes sus aranceles punitivos propuestos sobre las importaciones de vehículos eléctricos fabricados en China.
Las revisiones forman parte de los resultados preliminares emitidos por la Comisión Europea en la investigación de más alto perfil de la UE sobre presuntos subsidios chinos, que ha provocado amenazas de represalias por parte de Beijing.
La Comisión, que supervisa la política comercial del bloque, dice que los aranceles propuestos son necesarios para nivelar el campo de juego y contrarrestar lo que dice son subsidios injustos.
Estableció una nueva tasa reducida del 9% para Tesla, inferior al 20,8% que había indicado en julio, y dijo que algunas empresas chinas en empresas conjuntas con fabricantes de automóviles de la UE podrían recibir aranceles punitivos planificados más bajos sobre las importaciones de vehículos eléctricos fabricados en China.
Los aranceles se suman al arancel estándar del 10% que aplica la UE a las importaciones de automóviles.
Tesla había solicitado un nuevo cálculo de su tarifa, que se basaría en los subsidios específicos que había recibido la empresa. La Comisión dijo el martes que había verificado que la empresa estadounidense recibió menos subsidios del gobierno chino en comparación con los fabricantes de vehículos eléctricos del país que Bruselas había investigado.
La UE sigue creyendo que la producción china de vehículos eléctricos se ha beneficiado de amplios subsidios y propone aranceles finales de hasta el 36,3%. Esta cifra es ligeramente inferior al arancel provisional máximo del 37,6% que estableció en julio para las empresas que no cooperaron con la investigación antisubvenciones de la UE.
Tesla estaba entre las empresas clasificadas como cooperantes con la investigación de la UE.
La Comisión dijo que las tres empresas que había examinado recibirían derechos provisionales ligeramente inferiores. Para el gigante chino de vehículos eléctricos BYD (002594.SZ), dijo que la tasa era del 17,0%, Geely (GEELY.UL) del 19,3% y SAIC (600104.SS) 36,3%.
En julio, la Comisión fijó aranceles provisionales de entre el 17,4% y el 37,6%. Para BYD (002594.SZ), La tasa adicional fue del 17,4%, Geely (GEELY.UL) del 19,9% y SAIC (600104.SS) 37,6%.
Las empresas chinas que formen empresas conjuntas con productores de la UE también podrían tener derecho a las tasas arancelarias más bajas previstas para la empresa china en la que estén integradas, en lugar de recibir automáticamente la tasa arancelaria más alta, afirmó la Comisión.
INVESTIGACIÓN EN CURSO
Los aranceles planificados son un borrador de lo que podría convertirse en la medida final de la UE sobre los vehículos eléctricos fabricados en China una vez que concluya su investigación en unos dos meses.
Los interesados tienen hasta el 30 de agosto para presentar sus comentarios sobre las conclusiones de la Comisión.
Los 27 Estados miembros de la UE votarán las propuestas finales sobre los derechos de emisión. La propuesta de la Comisión se aplicará a menos que una mayoría cualificada de 15 miembros de la UE que representen al 65% de la población de la UE vote en contra.
Es un obstáculo alto que rara vez se alcanza, aunque se trata de un expediente con gran carga política.
En una votación consultiva en julio, 12 miembros de la UE apoyaron los aranceles provisionales, cuatro votaron en contra y 11 se abstuvieron, dijeron las fuentes.
Los derechos definitivos tendrían que entrar en vigor antes del 30 de octubre y suelen tener una duración de cinco años.
Hasta entonces, Bruselas y Pekín aún pueden llegar a un compromiso para evitar o suavizar los aranceles. Mientras tanto, China ha presentado una demanda ante la Organización Mundial del Comercio.
La Comisión ha estimado que la cuota de mercado de las marcas chinas en la UE ha aumentado al 8% desde menos del 1% en 2019 y podría llegar al 15% en 2025. Dice que los precios suelen ser un 20% inferiores a los de los modelos fabricados en la UE.
Fuente: Reuters
4.- Estos 8 nombres son las acciones más poseídas en el mundo:
Los estrategas de Bank of America revelaron el martes las ocho acciones individuales más poseídas a nivel mundial. Según el porcentaje de fondos relevantes que poseen estas acciones, las principales tenencias son TSMC (94%), Microsoft (NASDAQ:MSFT) (87%), Samsung Electronics (KS:005930) (85%), HDFC Bank (81%), Amazon (NASDAQ:AMZN) (77%), Sony (NYSE:SONY) (75%), NVIDIA (NASDAQ:NVDA) (75%) y ASML (AS:ASML) (75%).
En julio, cuando las acciones mundiales experimentaron un repunte del 1,5%, los fondos long-only aumentaron globalmente su exposición activa a la renta variable en un total de 10.100 millones de dólares, según el análisis de BofA de 7.746 fondos que gestionan 30 billones de dólares.
El sector industrial resultó el más favorecido durante el mes. Los fondos aumentaron notablemente su exposición activa a Europa en 10.500 millones de dólares, de los cuales 7.800 millones se destinaron específicamente al sector industrial.
En EE. UU., si bien la exposición activa general se mantuvo relativamente estable con un aumento de $1.200 millones, hubo un aumento significativo de $30.300 millones en la exposición a los sectores industriales, junto con una reducción en las tenencias de bienes de consumo discrecional y tecnología.
Según BofA, este cambio se alinea con las tendencias históricas, donde el sector industrial global generalmente tiene un mejor desempeño durante períodos de recuperación económica, como lo indica el creciente Global Wave, el indicador económico del banco que rastrea el ciclo económico global.
En lo que va del año, los fondos long-only han mostrado un creciente optimismo sobre el ciclo económico global al reducir los niveles de efectivo y reasignar desde bonos a acciones.
Estos fondos han sumado un total acumulado de 58.400 millones de dólares a las acciones globales, y los mayores aumentos se han registrado en Europa (27.900 millones de dólares), Estados Unidos (18.200 millones de dólares), los mercados emergentes (15.200 millones de dólares) y APxJ (7.300 millones de dólares). Esto ha compensado con creces la reducción de 10.200 millones de dólares en la exposición activa a Japón, señalan los estrategas.
Fuente: Investing
5.- Oro alcanza nuevo récord histórico con la mirada puesta en la Fed:
El oro reanudó su repunte hasta alcanzar otro máximo histórico, mientras los operadores centran su atención en los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, a fines de esta semana
El lingote superó los US$2.520 la onza el martes tras caer ligeramente en la sesión anterior. Powell hablará el viernes en el simposio anual de Jackson Hole en Wyoming, donde sus comentarios serán analizados en busca de pistas sobre los potenciales recortes de tasas de interés del banco central.
El mercado también estará atento a las cifras de solicitudes de subsidio de desempleo del jueves, que podrían influir en los planes de la Reserva Federal. La bajada de las tasas suele considerarse positiva para el oro que no devenga intereses.
El precio del metal ha subido más de un 20% en lo que va de año por las expectativas de recortes de tasas, fuertes compras de bancos centrales y demanda de refugio por los conflictos en Medio Oriente y Ucrania.
Sin embargo, hay indicios de que la racha estelar del oro puede estar pesando ahora sobre la demanda en China. Un informe mostró que las importaciones del mes pasado cayeron al nivel más bajo desde mayo de 2022.
Fuente: Yahoo Finance
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