Apertura de Mercado
1.- El Dow Jones se despide de sus máximos; caídas en Wall Street:
El DOW JONES baja un 0,48% hasta los 41.366 puntos, mientras que el S&P 500 cede un 0,65%, en 5.611 puntos. El Nasdaq Composte baja un 0,82% hasta marcar 17.561 puntos.
Los grandes índices neoyorquinos estuvieron cerrados ayer lunes por el Día del Trabajo. La última sesión fue pues la del viernes, y fue ganadora, apuntalando un agosto muy volátil pero claramente positivo.
El S&P 500 subió 2,3% en agosto, marcando su cuarta ganancia mensual consecutiva. El Nasdaq de gran peso tecnológico acumuló una ganancia del 0,7%, a pesar de la mala acogida que tuvieron los resultados de NVIDIA. Por último, el Dow Jones avanzó un 1,8% en el mes hasta conseguir cerrar en un nuevo máximo histórico: 41.563,08 puntos.
Estas subidas mensuales llegaron incluso después de la fuerte liquidación con la que comenzó agosto. La preocupación por la caída de la economía estadounidense en una recesión, junto con el desmantelamiento del carry trade del yen, hicieron que las acciones cayeran a principios del mes. En un momento dado, el S&P 500 llegó a caer más del 7% durante el mes antes de recuperarse.
“Agosto comenzó de forma increíblemente difícil”, escribe el analista de Deutsche Bank Henry Allen. “Pero después del 5 de agosto, la calma comenzó a regresar a los mercados. En parte, eso fue ayudado por datos más positivos sobre la economía estadounidense, que ayudaron a aliviar los temores sobre una recesión inminente”.
Wall Street también tendrá que lidiar con vientos en contra estacionales. En los últimos 10 años, el S&P 500 ha caído de media un 2,3% en septiembre, según datos de FactSet. Eso lo convierte en el peor mes para el índice en esta última década. Además, el S&P 500 ha registrado pérdidas en cada uno de los últimos cuatro septiembres, incluida una fuerte caída del 9,3% en 2022.
En la agenda macroeconómica de este martes, los inversores están hoy a la espera de conocer los datos del PMI Manufacturero y el ISM Manufacturero de agosto. También se conocerá el gasto en construcción de julio.
No obstante, todas las miradas están puestas en el informe de empleo de agosto que se publicará el viernes, y que se presenta crucial, entre otras cosas, para discernir las decisiones de la Fed en su reunión de septiembre.
“Los mercados siguen apostando por una de 25 puntos básicos, aunque unas cifras de empleo más flojas de lo esperado, que creemos serían mal recibidas por las bolsas y bien por los mercados de bonos, podrían forzar a la Fed a bajar sus tasas en medio punto porcentual”, apunta Juan J. Fernández-Figares, de Link Gestión.
En concreto, la herramienta Fedwatch de CME Group otorga una probabilidad del 69% a un recorte de tipos de 25 puntos, hasta el rango de entre el 5,00% y el 5,25%, y una posibilidad del 31% de un recorte de 50 puntos.
Fuente: Estrategia de Inversión
2.- Tesla, Nio y Unity Software suben antes de la apertura del mercado; Boeing y US Steel caen:
Los futuros de las acciones estadounidenses cayeron el martes, comenzando la nueva semana acortada por las vacaciones con una nota cautelosa antes de la publicación de datos clave del mercado laboral.
A continuación se muestran algunos de los mayores movimientos de las acciones estadounidenses previas al mercado hoy
- Las acciones de Tesla (NASDAQ:TSLA) subieron un 0,7% y el fabricante de vehículos eléctricos registró en agosto su mejor mes en China en lo que va del año, beneficiándose de las fuertes ventas en ciudades más pequeñas.
- Las acciones de Nio (NYSE:NIO) subieron un 0,5% después de que el fabricante chino de vehículos eléctricos entregara más de 20.000 vehículos en agosto, un 4% más que el año pasado.
- Las acciones de United States Steel (NYSE:X) cayeron un 5,9% después de que la candidata presidencial demócrata estadounidense Kamala Harris señalara que bloquearía una propuesta de adquisición de la empresa siderúrgica por 14.900 millones de dólares por parte de la japonesa Nippon Steel.
- Las acciones de Boeing (NYSE:BA) cayeron un 3,5% después de que la correduría Wells Fargo rebajara la calificación del fabricante de aviones a “ponderado insuficiente” desde “ponderado igual”, diciendo que un aumento de capital probablemente diluirá aún más las acciones.
- Las acciones de Unity Software (NYSE:U) subieron un 5,5% después de que Morgan Stanley mejorara su postura sobre la empresa de desarrollo de software a “sobreponderar” desde “ponderar de manera igual”, luego de un período de bajo rendimiento, con las acciones de la compañía rezagadas respecto del S&P 500 en aproximadamente un 80% durante el año pasado.
- Las acciones de Intel (NASDAQ:INTC) cayeron un 1,2% y Reuters informó que el CEO Pat Gelsinger presentará una revisión estratégica a su junta directiva a finales de este mes, destinada a agilizar sus operaciones y reducir costos.
- Las acciones de Autodesk (NASDAQ:ADSK) subieron un 0,2% después de que los resultados del segundo trimestre del grupo de software estuvieran en su mayoría muy por encima del consenso, y su reciente mejora de las perspectivas apuntara a un “impulso” en el negocio.
Fuente: Investing
3.- El estatus de Intel en el Dow Jones se ve amenazado por el desplome de las acciones del fabricante de chips:
Intel fue una de las dos primeras empresas tecnológicas en incorporarse al Promedio Industrial Dow Jones durante el auge de las puntocom de finales de los años 90, junto con Microsoft (NASDAQ:MSFT). Ahora, una caída en el precio de las acciones de Intel (NASDAQ:INTC) podría costarle al fabricante de chips estadounidense su lugar en el índice de las empresas líderes.
Los analistas e inversores dijeron que era probable que Intel fuera eliminado del Dow, señalando una caída de casi el 60% en las acciones de la compañía este año que la ha convertido en la de peor desempeño del índice y la ha dejado con el precio de acción más bajo en el Dow ponderado por precio.
La destitución dañaría la ya maltrecha reputación de Intel. La empresa se perdió el auge de la inteligencia artificial tras dejar pasar una inversión en OpenAI y las pérdidas se acumulan en la unidad de fabricación por contrato que el fabricante de chips ha estado construyendo con la esperanza de desafiar a TSMC.
Para financiar un cambio de rumbo, Intel suspendió el pago de dividendos y anunció despidos que afectaron al 15% de su fuerza laboral durante su informe de ganancias del mes pasado. Pero algunos analistas y un ex miembro de la junta directiva creen que las medidas podrían ser demasiado pequeñas y demasiado tardías para el fabricante de chips.
“La eliminación de Intel probablemente se esperaba desde hace tiempo”, dijo Ryan Detrick, estratega jefe de mercado de Carson Group.
Los últimos resultados podrían ser el empujón final necesario para ver finalmente a la compañía eliminada del Dow, añadió Detrick.
S&P Dow Jones Indices, que gestiona el Dow, se negó a comentar si Intel podría ser eliminado del índice.
Se realizan cambios en el índice según sea necesario y la última actualización ocurrió en febrero cuando la cadena de farmacias Walgreens Boots Alliance (NASDAQ:WBA) fue reemplazada por Amazon.com (NASDAQ:AMZN).
El precio de las acciones es un elemento clave para la inclusión en el Dow, a diferencia del índice S&P 500 , que tiene en cuenta el valor de mercado.
El comité de selección del Dow Jones supervisa si la acción más cotizada del índice tiene un precio más de 10 veces superior al de la más baja. Actualmente, la acción con mayor ponderación -UnitedHealth Group (NYSE: UNH )- tiene un precio aproximadamente 29 veces superior al de Intel.
El fabricante de chips también es el miembro menos influyente del índice, con una escasa ponderación del 0,32% basada en su precio de cierre de $20,13 el 29 de agosto.
Si bien el mayor impacto sería sobre la reputación de Intel, la exclusión afectaría aún más sus acciones, que han caído más del 70% desde un máximo histórico en agosto de 2000, dejando al fabricante de chips con un valor de mercado por debajo de los 100 mil millones de dólares por primera vez en 30 años.
Las acciones de Intel cayeron un 3,6% a 21,25 dólares el martes.
¿QUIÉN REEMPLAZARÍA A INTEL?
Nvidia (NASDAQ:NVDA) podría reemplazar a Intel en el Dow, según Ryuta Makino, analista de investigación de Intel investor Gabelli Funds.
Con un aumento de las acciones de más del 160% este año, Nvidia se ha convertido en una de las empresas más valiosas del mundo gracias al papel esencial que desempeñan sus chips en el desarrollo de la inteligencia artificial generativa. Una división de acciones en mayo también aumentó las probabilidades de su inclusión.
Pero algunos inversores dijeron que las acciones de Nvidia podrían ser demasiado volátiles para el Dow, que generalmente prefiere acciones más estables.
Texas Instruments (NASDAQ:TXN), un fabricante de chips con casi un siglo de antigüedad y una importante capacidad de producción dentro de Estados Unidos, es otra opción para reemplazar a Intel en el índice, dijo Daniel Morgan, gerente de cartera senior de Synovus (NYSE:SNV) Trust, que posee acciones de Intel.
Las acciones de Texas Instruments han subido más de un 20% este año a 211,09 dólares hasta el jueves, lo que está más cerca del precio promedio de los componentes del Dow de aproximadamente 209 dólares.
En caso de una eliminación, una acción con un precio más cercano al precio promedio de la lista actual podría ser preferida como reemplazo, dijo David Blitzer, quien presidió el Comité de Índices de S&P Dow Jones Indices durante más de dos décadas hasta 2019.
Fuente: Investing
4.- Las autoridades de la Reserva Federal coinciden en la necesidad de recortar las tasas, pero sus razones varían:
Hace apenas dos meses y medio, la mayoría de los banqueros centrales de Estados Unidos no veían un recorte de las tasas de interés en su reunión del 17 y 18 de septiembre.
A fines del mes pasado, cuando el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo que era hora de comenzar a reducir los costos de los préstamos, casi todos sus colegas también pensaron lo mismo.
En gran medida, esto se debió a que una amplia gama de datos se movió en una dirección, lo que impulsó a las autoridades de la Fed a reevaluar los riesgos para sus perspectivas, incluyendo si su principal preocupación debería ser la inflación persistente, la debilidad del mercado laboral, un deterioro en las condiciones financieras de las empresas o los hogares, un posible error de política o alguna combinación de esos factores.
“No es una sola cosa la que hace que todos se muevan. Son diferentes personas que se concentran en diferentes datos, diferentes indicadores, diferentes riesgos, y luego todos terminan en el mismo lugar”, dijo Kristin Forbes, profesora de economía en la Sloan School of Management del MIT y ex miembro del comité de fijación de políticas del Banco de Inglaterra.
Hablando en el marco del simposio económico anual de la Reserva Federal de Kansas City en Jackson Hole, Wyoming, el mes pasado, donde Powell declaró que había llegado el momento de recortar las tasas de interés en Estados Unidos, Forbes dijo: “Y ahí es donde un buen presidente (de la Reserva Federal) puede unir a las personas para lograr el resultado que desean, pero a menudo recurriendo a diferentes motivaciones para lograr que diferentes personas lleguen allí”.
Al menos un par de responsables de la política monetaria de la Reserva Federal parecen seguir indecisos , y su apoyo a una flexibilización de la política depende de nuevas señales de desaceleración de la inflación o de debilidad en el mercado laboral.
Pero para la gran mayoría de los responsables de la política monetaria de la Fed, una primera reducción de las tasas después de una agotadora lucha contra la inflación es casi una certeza este mes. La información que se reciba, respaldada por su visión de los datos que ya se han visto, determinará la magnitud de la medida que prefieren adoptar en la reunión de dentro de dos semanas: un recorte típico de un cuarto de punto porcentual o un aumento de medio punto porcentual.
Las autoridades de la Reserva Federal no han desplegado una pancarta de “misión cumplida” para celebrar la victoria sobre lo que hace dos años fue la tasa de inflación más alta en 40 años.
Pero sí creen que las presiones sobre los precios, después de ganar fuerza a principios de 2024, ahora se están enfriando, y que la inflación mensual se está desacelerando en los últimos tres meses a una tasa anualizada por debajo del objetivo del 2% de la Fed.
Fuente: Reuters
5.- El petróleo cae con fuerza y borra todas sus ganancias de 2024:
Jornada de fuertes caídas para los precios del petróleo. El barril de Brent de referencia en Europa cae un 4,01% hasta los 74,39 dólares, situándose en mínimos de diciembre del año pasado.
Mientras, los futuros del West Texas Intermediate estadounidense caen u n3,51%, en 70,97 dólares por barril.
La caída parece tener detrás razones tanto de oferta como de demanda:
Por el lado de la demanda, las débiles cifras macro de China, principal importador de petróleo del mundo, están suponiendo un pesado lastre para los precios. Según los últimos datos, la actividad manufacturera de China cayó a un mínimo de EEUU se seis meses.
Y por el lado de la oferta, cada vez hay más rumores de que la OPEP+ podría aumentar la producción en octubre.
Según una información de Reuters, la OPEP+ se dispone a proceder con un aumento de la producción de petróleo planificado a partir de octubre, ya que las interrupciones en el suministro en Libia y los recortes prometidos por algunos miembros contrarrestan el impacto de la débil demanda.
Está previsto que ocho miembros de la OPEP+ aumenten la producción en 180.000 barriles por día en octubre, como parte de un plan para comenzar a deshacer su última capa de recortes de producción de 2,2 millones de bpd, manteniendo otros recortes vigentes hasta fines de 2025, señala la agencia británica.
La OPEP+ no tiene conversaciones formales programadas hasta que los ministros del denominado Comité Ministerial de Monitoreo Conjunto se reúnan el 2 de octubre.
Fuente: Estrategia de Inversión
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