Apertura de Mercado
Apertura con pocos cambios para Wall Street, que arranca diciembre con el freno de mano echado tras el acelerón de noviembre. Aunque diciembre tradicionalmente es un mes positivo para el mercado, de momento los inversores parecen optar por la prudencia a la espera de más referencias. El Dow Jones y el S&P 500 parten de máximos históricos, con el reto de ir un paso más allá.
1.- Dow Jones y S&P 500 arrancan diciembre con el reto de conquistar nuevos máximos históricos:
El DOW JONES sube un 0,04% hasta los 44.930,46 puntos, mientras que el S&P 500 avanza un 0,21%, en 6.045 puntos. El NASDAQ sube un 0,48% hasta 19.311 puntos.
Los grandes índices llegan a este arranque de diciembre tras un noviembre muy positivo, en buena medida por la acogida que tuvo la victoria de Donald Trump en las elecciones presidenciales estadounidenses. De hecho, noviembre marcó el mejor mes de 2024 tanto para el Dow como para el S&P 500. El Dow subió un 1,4% en la semana y un 7,5% en el conjunto de noviembre, mientras que el S&P 500 se anotó un 1,1% y un 5,7%, respectivamente. Ambos índices también registraron nuevos máximos históricos intradía y de cierre en la sesión del viernes, que finalizó más pronto de lo habitual por el Black Friday. Por su parte, el tecnológico NASDAQ subió un 1,1% en la semana y un 6,2% en noviembre.
Las acciones de pequeña capitalización también fueron ganadoras en noviembre, ya que los inversores vieron que el grupo se beneficiaba de los posibles recortes de impuestos de Trump. El índice Russell 2000 subió más del 10% en el mes, y también registró su mayor ganancia mensual del año.
En la agenda macro de hoy, los inversores estarán atentos el lunes a los datos del PMI y el ISM Manufactureto de noviembre, así como al gasto en construcción de octubre.
No obstante, la gran referencia de la semana no llegará hasta el viernes, y no será otra que el informe de nóminas no agrícolas y de tasa de paro de noviembre. Este informe en gran medida puede determinar el próximo movimiento de la Reserva Federal en su reunión de política monetaria de diciembre. “Un informe que muestre un fuerte incremento de empleo en el mes, por encima de lo esperado por los analistas -se espera que se hayan creado unos 200.000 empleos netos-, podría hacer que la Fed se repensara su intención de bajar los tipos en esta reunión, y se decante por no hacerlo -habrá que estar también muy atentos a cómo han crecido en el mes los ingresos medios por hora-“, señala Juan J. Fernández-Figares, de Link Gestión.
De momento, las apuestas apuntan a una probabilidad del 65,4% a que los tipos bajen en 25 puntos básicos, hasta un rango entre el 4,25% y el 4,50%, según la herramienta Fedwatch de CME Group. Un 34,6% de las apuestas apuntan a un mantenimiento de los tipos en los niveles actuales.
Fuente: Estrategia de Inversión
2.- Cloudflare, Tesla y Gap suben antes del mercado; Stellantis baja tras la salida del CEO:
Estos son los principales movimientos previos al inicio del mercado el lunes 4 de diciembre.
- Las acciones de Cloudflare (NYSE:NET) subieron un 4% luego de una actualización alcista de Morgan Stanley (NYSE:MS), que afirmó que la compañía de software está bien posicionada para “sostener, si no acelerar, el crecimiento de los ingresos durante los próximos años”, lo que aumenta la confianza de los inversores en el desempeño futuro de las acciones.
- Las acciones de Stellantis (NYSE:STLA) cayeron un 6,4% antes de la apertura del mercado después de que el director ejecutivo Carlos Tavares renunciara abruptamente el domingo. Los analistas señalaron el vacío de liderazgo del fabricante de automóviles, exacerbado por la reciente salida de su director financiero, como una preocupación clave en un momento difícil para la industria.
- Las acciones de Tesla (NASDAQ:TSLA) subieron un 2% tras los comentarios positivos de los analistas. Roth MKM elevó la recomendación de las acciones de mantener a comprar, mientras que Stifel elevó su precio objetivo a un máximo histórico, lo que alimentó el optimismo de los inversores sobre las perspectivas futuras del fabricante de vehículos eléctricos.
- Las acciones de Gap (NYSE:GAP) ganaron un 4,7% después de que JPMorgan mejorara su calificación del minorista de ropa. El banco de inversión citó el progreso de la compañía en el desarrollo de un “manual coherente de comercialización y marketing mejorado”, posicionando a Gap para un crecimiento sostenido.
- Las acciones de Core Scientific (NASDAQ:CORZ) cayeron un 4,4% después de que la empresa minera de Bitcoin anunciara sus planes de ofrecer 500 millones de dólares en bonos convertibles a través de una oferta privada. La medida generó inquietud entre los inversores sobre la estructura de capital de la empresa y su futura estabilidad financiera.
- Las acciones de Toast (NYSE:TOST) cayeron un 2,6% después de que Goldman Sachs rebajara la calificación de la acción, citando una valoración elevada tras un repunte reciente. La decisión de la empresa refleja las preocupaciones sobre la sostenibilidad del nivel de precios de la acción en el corto plazo.
- Upstart Holdings (NASDAQ:UPST) vio caer su precio de las acciones un 5% después de que JPMorgan rebajara la calificación de la firma de financiación al consumo, afirmando que sus acciones parecen tener un “precio perfecto”. La rebaja se debió a las preocupaciones sobre la valoración, ya que la firma anticipa un alza limitada en los niveles actuales.
- Las acciones de Intel (NASDAQ:INTC) ganaron terreno después de que el fabricante de chips anunciara que su director ejecutivo Pat Gelsinger se retiró, a partir del 1 de diciembre.
Fuente: Investing
3.- JPMorgan acepta retirar demanda contra Tesla por warrants sobre acciones:
El banco estadounidense JPMorgan Chase (NYSE:JPM) acordó el viernes retirar su demanda contra Tesla (NASDAQ:TSLA) que acusaba al fabricante de vehículos eléctricos de incumplir “flagrantemente” un contrato entre las dos compañías en 2014 relacionado con los warrants que Tesla vendió al banco.
La decisión de retirar la demanda fue anunciada en una presentación judicial de una página por ambas compañías en un tribunal de Manhattan, donde dijeron que retirarán sus reclamos mutuos.
Bloomberg News informó sobre el acuerdo el viernes por la mañana.
Ninguna de las compañías reveló los términos del acuerdo, según los documentos judiciales.
Tesla no respondió a las solicitudes de comentarios de Reuters.
“JPMorgan y Tesla han decidido iniciar una nueva relación comercial y resolver las disputas pendientes entre las compañías”, dijo un portavoz de JPMorgan en un comunicado el sábado.
“Este es un buen resultado para todos y esperamos trabajar juntos”, añadió el portavoz.
JPMorgan demandó a Tesla en noviembre de 2021, solicitando 162,2 millones de dólares, alegando que Tesla incumplió un contrato de 2014 relacionado con los warrants de acciones que vendió al banco, y que el banco cree que se volvieron más valiosos debido a un tuit de 2018 del CEO de Tesla, Elon Musk.
Los warrants otorgan al tenedor el derecho a comprar acciones de una empresa a un precio de ejercicio y en una fecha determinados.
El tuit de Musk del 7 de agosto de 2018 en el que decía que podría sacar a Tesla de bolsa a 420 dólares por acción y que tenía “financiación asegurada”, y su posterior anuncio 17 días después de que abandonaba el plan, crearon una volatilidad significativa en el precio de las acciones, dijo el banco. En ambas ocasiones, JPMorgan ajustó el precio de ejercicio “para mantener el mismo valor justo de mercado” que antes de los tuits, dijo el banco.
JPMorgan dijo que estaba obligado a fijar el precio de los warrants después del tuit de Musk, y que un posterior aumento de 10 veces en el precio de las acciones de Tesla requirió que la compañía hiciera pagos, lo que no había hecho.
Tesla presentó una contrademanda a JPMorgan en enero de 2023, acusando al banco de buscar una “ganancia inesperada” cuando modificó el precio de los warrants.
Musk, que compró Twitter por 44.000 millones de dólares en 2022, acordó en 2018 un acuerdo con la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos obtener la aprobación previa de un abogado de Tesla para algunos tuits.
Fuente: Investing
4.- Las bolsas se mantienen estables y el euro frena las pérdidas tras una concesión presupuestaria del primer ministro francés:
Las acciones en Europa se estabilizaron el lunes después de que el Gobierno francés dijo que descartaría una propuesta de reforma presupuestaria como una concesión a la extrema derecha, lo que mejoró la confianza general de los inversores y puso a las acciones estadounidenses en camino a una modesta subida al inicio de las operaciones de diciembre en Wall Street.
La administración francesa dijo el lunes que no habrá cambios en los reembolsos de medicamentos en 2025, abandonando los planes anteriores de endurecer el sistema como parte de un impulso de ahorro más amplio.
Acciones europeas (.STOXX), ayudado por un repunte en Francia (.FCHI), subió y cerró con un alza de alrededor del 0,5% en el día.
En Wall Street, el Promedio Industrial Dow Jones (.DJI), se mantuvo prácticamente sin cambios en 44.933, el S&P 500 (.SPX), subió un 0,21% a 6.044 y el Nasdaq Composite (.IXIC), subió un 0,56%, a 19.324.
“Está claro que los problemas financieros no van a desaparecer, pero tampoco van a hacer que la casa se derrumbe en poco tiempo”, dijo el analista jefe de mercado de IG Markets, Chris Beauchamp. “Es comprensible que los activos clave apuesten por el riesgo, con la esperanza de que esto pueda llevar a algún tipo de acuerdo”.
El euro en sí no tuvo mucho respiro , cayendo un 0,8% a 1,049 dólares, ya que el dólar recibió un impulso del presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump, el fin de semana, quien advirtió a las naciones emergentes BRICS contra tratar de reemplazar al dólar con cualquier otra moneda.
El euro ha perdido alrededor de un 14% de su valor en los últimos tres meses, en parte debido a la preocupación de que la salud de la economía de la eurozona podría requerir que el Banco Central Europeo aplique recortes de tasas de interés más profundos que lo esperado anteriormente.
El partido Agrupamiento Nacional (RN) de Francia le había dado hasta el lunes al primer ministro Michel Barnier para ceder a las demandas del partido de extrema derecha de concesiones en su propuesta de presupuesto o enfrentar la posibilidad de que respalde una moción de censura.
En junio, la prima, o diferencial que exigen los inversores para poseer bonos soberanos franceses en lugar de alemanes (considerados ampliamente la referencia para Europa) superó los 80 puntos básicos por primera vez desde la crisis de deuda de la eurozona de 2012.
Ese aumento fue el resultado de un pésimo resultado en las elecciones parlamentarias europeas que llevó al presidente Emmanuel Macron a convocar una votación anticipada, lo que dio lugar a la frágil coalición de Barnier. El lunes, el diferencial rondaba los 81 puntos básicos, aproximadamente 1 punto básico más que en el día, pero por debajo del máximo de la sesión de 86 puntos básicos y del máximo de 12 años de la semana pasada de 90 puntos básicos.
“La mayor incertidumbre política también podría jugar un papel en el margen para mantener vivas las expectativas del mercado de un recorte mayor de la tasa de 50 puntos básicos por parte del BCE este mes, aunque los datos económicos duros no lo respaldan totalmente”, dijo el estratega cambiario de MUFG, Lee Hardman.
Fuente: Reuters
5.- Los productores de petróleo de EE. UU. mantienen un crecimiento modesto mientras la OPEP+ considera extender los recortes:
Los perforadores petroleros estadounidenses se apegan a sus promesas de moderar el gasto para aumentar la producción, lo que mantiene al principal productor de crudo del mundo en camino a un crecimiento más lento en 2024, en lo que podría aliviar la presión sobre la OPEP+ para realizar más recortes de suministro este fin de semana.
Estados Unidos ha impulsado el crecimiento del suministro mundial de petróleo de productores no pertenecientes a la OPEP durante gran parte de la última década debido a la revolución del esquisto y a los avances en tecnología y eficiencia que han impulsado la producción.
El año pasado, la producción de crudo estadounidense sorprendió al alza, creciendo más de un millón de barriles por día a 12,93 millones de bpd y muy por encima de los aproximadamente 400.000 bpd que el gobierno predijo a principios de 2023.
La Organización de Países Exportadores de Petróleo y los productores aliados del grupo conocido como OPEP+ profundizaron los recortes de suministro el año pasado en parte para compensar el aumento de la producción de Estados Unidos y otros productores no pertenecientes a la OPEP. Los recortes totales de la OPEP+ ascienden a 5,86 millones de bpd, lo que equivale a aproximadamente el 5,7% de la demanda mundial.
La OPEP+ está trabajando en un acuerdo complejo que permitirá al grupo extender algunos de estos recortes hasta 2025, dijeron el jueves tres fuentes familiarizadas con las discusiones de la OPEP+.
Mientras la OPEP+ se reúne el domingo para considerar la política de suministro, los aumentos de producción de EE. UU. siguen impulsando ganancias en la producción de los países no OPEP+, pero presentarán una amenaza menor que en 2023.
El último pronóstico del gobierno es que el suministro de crudo estadounidense aumentará en unos 270.000 bpd este año. Esta cifra es similar a la propia previsión de la OPEP de que la producción de crudo y condensado estadounidense aumentará en 300.000 bpd.
La Agencia Internacional de Energía espera un mayor crecimiento de la producción estadounidense, de 640.000 bpd. Los tres son los pronosticadores más seguidos y todos estaban muy por debajo de la cifra del año pasado.
La OPEP espera que el crecimiento de la demanda mundial de 2,2 millones de bpd supere el crecimiento de la oferta de los productores de petróleo fuera del grupo OPEP+ en aproximadamente un millón de bpd en 2024. Eso implicaría que la demanda de crudo de la OPEP+ debería ser alrededor de 900.000 bpd más que en 2023, dijo el grupo en su informe mensual del mercado petrolero de mayo .
Fuente: Reuters
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